- Правило дейтрейдинга
О дейтрейдинге на NYSE и о правиле Pattern Day Trader (PDT rule)
В одном из прошлогодних материалов блога «Куда вложить деньги?, а именно в статье «Александр Герчик и среднесрочный трейдинг?!» мы говорили о дейтрейдинге, как о массовом помешательстве многих трейдеров, ищущих счастья и денег на финансовых рынках. О дейтрейдинге, краткосрочной торговле акциями, ETF и другими инструментами, как о товаре, который продается в красивой обертке и на котором зарабатывают отнюдь не толпы трейдеров, а брокерские и другие финансовые компании.
В этом материале мы затронем тему, касающуюся регулирования дейтрейдинга на американских фондовых рынках в США – Pattern Day Trader Rule, которое ограничивает многих начинающих трейдеров от рискованных операций с биржевыми инструментами.
Правило дейтрейдинга Pattern Day Trader
Данное правило предложено NYSE и FINRA и было принято Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в феврале 2001 года. Не каждый, кто стремится заняться дейтрейдингом на американских площадках, полностью понимает данное правило и очень часто можно прочитать различные толкования, что может вводить в заблуждение и создавать дополнительные проблемы при торговле биржевыми инструментами.
Что такое Pattern Day Trader и кто подпадает под данное правило?
Согласно FINRA, Pattern Day Trader – это лицо, которое совершает 4 и более дейтрейда на маржинальном счете в течение пяти последовательных бизнес дней, при условии, что количество дейтрейдов составляет более 6% от общего числа сделок клиента в течение тех же 5 бизнес-дней.
Совершение 4 или более дейтрейдов в течение 5 бизнес дней = паттерн дей трейдер
Таким образом, если вы готовы идти на риск, если вы планируете заниматься дейтрейдингом на NYSE, то вы можете заключать максимум 3 дейтрейда в течение пяти последовательных бизнес-дней без риска получить уведомление и запрет на проведение торгов на вашем маржинальном счете.
В применении к правилу дейтрейдинга Паттерн Дей Трейдер не стоит путать понятия «дейтрейд (day trade)» и трейд (trade).
Что такое дейтрейд?
Согласно FINRA, дейтрейд (day trade) – это покупка и продажа или продажа и покупка одной и той же ценной бумаги в тот же день на маржинальном счете (margin account). Другими словами, это внутридневная торговля (операции внутри одной торговой сессии), при которой позиции не переносятся на следующий день, а закрываются в день их открытия – дейтрейдинг.
Исключения из правила дейтрейдинга Pattern Day Trader
1. Длинные позиции с переносом через ночь (overnight) и закрытие их на следующий день до новых покупок той же бумаги.
Другими словами, если вы купили бумаги, например, Nvidia (NVDA) в понедельник и решили продать их во вторник до новых покупок акций Nvidia, то данная торговая операция не относится к сделкам «дейтрейд». Но, если вы купили 100 акций компании Nvidia в понедельник, купили еще 100 во вторник и решили закрыть во вторник позиции (частичная или полная продажа), то данная операция рассматривается, как дейтрейд.
2. Короткие позиции с переносом через ночь (overnight) и закрытие их на следующий день до новых продаж той же бумаги.
Требования к Pattern Day Traders
Для того, чтобы иметь возможность заключать внутридневные сделки с акциями, опционами и ETF – заниматься дейтрейдингом на американском рынке, вам необходимо иметь на брокерском счете минимум 25 000 долларов. Средства должны быть размещены на вашем брокерском аккаунте до начала заключения внутридневных сделок.
Средства в размере 25 000 долларов могут быть размещены как в виде наличных (банковский перевод), так и в виде ценных бумаг. Если размер вашего торгового капитала, вашего депозита опускается ниже 25 000 долларов в любой из торговых дней, вы получите уведомление о запрете проведения внутридневных операций. Запрет на операции дейтрейдинга будет сохраняться до тех пор, пока вы не пополните ваш брокерский аккаунт наличными средствами или ценными бумагами до необходимой суммы в 25 000 долларов США.
Заключение
Торговля внутри дня, дейтрейдинг несет в себе высокие риски и не каждый добивается прибыли и уж тем более стабильных результатов на протяжении многих лет. Дейтрейдеры – это игроки на рынке, которые могут заключать большое количество сделок внутри дня, при этом цели по прибыли у них не высокие. Дейтрейдеры – это те, кто идут на риск в погоне за малой прибылью. Здесь скорее теряют, чем зарабатывают.
С появлением современных технологий, компьютеров и моментального доступа на фондовые рынки, все больше людей слепо встают на путь внутридневной торговли и теряют свои средства. Мы хотим сказать лишь только то, что дейтрейдинг – это путь в никуда, это короткая дорога практически для всех без исключения. Прежде чем заняться внутридневной торговлей акциями, изучите весь необходимый материал, попробуйте принять участие в учебных торгах или симуляторах торговли и примите единственное верное для себя решение.
Конечно на дейтрейдинге мало кто делает большие состояния.. Но ведь никогда не знаешь, получится или нет, пока не попробуешь – вдруг ты и есть один из тех немногих дейтрейдеров, которые в будущем добьются успеха. А это правило «отвадит» от дейтрейдинга массу успешных (в будущем) трейдеров…
Скорее всего один из той массы, кто потеряет, а не найдет. В любом случае, людям необходимо проходить и совершать свои ошибки на рынке, чтобы понять кто здесь делает деньги! И это отнюдь не дейтрейдеры.
Правило, что и говорить полезное. Но все таки драконовское , все таки 3 дейтрейда в день маловато. Уж хотя бы 5-7 биржевых сделки в день.
Не 3 дейтрейда в день, а в течение 5 последовательных бизнес-дней. Т.е. согласно PDT rule допустимо 3 дейтрейда в течение 5 дней. Внимательней читайте.
В любом случае, не стоит лезть в дейтрейдинг акциями. Зачем? Ловить по 20 центов? Оно того стоит? Посмотрите на акции Baidu.com. Рост с 2008 года уже на 1300%. Autozone, Apple. Много примеров хороших акций, хороших компаний, на которых можно зарабатывать деньги.
Что вы думаете по поводу проп-компаний из России и Украины? Avalon Fund, intwaytrade, Manhattan Investment Group, trade-ua? Стоит доверять? Они дают возможность дейтрейдинга без требований правила PDT.
Отношусь негативно. По мне так это что-то вроде «пивных ларьков», околорыночные «палатки», которые сегодня есть – завтра уже нет. Совершенно ненадежные и непрозрачные структуры. Не доверяю и не вижу объективных причин доверять. Предпочитаю надежность американских брокеров и сохранность капитала. В крайнем случае, лучше предпочесть проп-компании США с историей деятельности и доверием в среде трейдеров. Но никак не проп-компании в России, Украине и т.д. Собственно, если у трейдера отсутствуют 25 000, то и в дейтрейдинге делать ему нечего.
Спасибо за ответ. Выбираю между Ameritrade, TradeKing, Just2Trade, LightSpeed и Thinkorswim (отличная торговая платформа, комиссии правда по 5 баксов на сторону). Хотя в ameritrade и вовсе 9.99 или почти 20$ на круг.
Tradeking не открывает брокерские счета гражданам России, не резидентам США.
Во вкладке Отзывы и рейтинги читайте подробнее.
По комиссионным Lightspeed и Just2Trade хорошие варианты.
В проп-компаниях даже страховка SIPC отсутствует. Да и лицензии 7-й серии требуют от трейдеров не всегда. Не очень надежно все это выглядит…
Зато начальный депозит иногда вообще не требуется. Если что, можно потренироваться дейтрейдингу на реальных деньгах, перед тем, как вносить 25000 штук
В принципе если 25000 батей инвестировать в какой нибудь, как говорит П.Линч «многократник», то можно неплохие деньги на этом сделать. А дейтрейдить на такой депозит – все равно что в болото его спускать… И где такие чудаки беруться…?
Есть разные виды. Мне больше нравится Swinging. Это от дня до нескольких месяцев. В дэйтрейдинге главное иметь правильную стратегию, всегда следовать ей. И тоже очень важное – никогда не жалеть. Много зависит от внутренней дисциплины. У меня были случаи, когда мог подержать дольше, и заработать лишнюю тысячу… Тоже, иметь нормальное портфолио, хотя бы 8 разных компаний и индустрий. Мое колеблется между 12 – 15. Это позволяеть ограничить риск. Конечно это не всегда спасает, особенно во время кризиса. Еще есть метод Scalping. Когда делаються сотни сделок в день, с каждой зарабатываеться от нескольких доларов, или даже центов. Тут нужно каждому самостоятельно выбирать. И вообще, никогда не нужно вкладывать если боишься потерять.
Свинг вполне адекватный подход, имеет место быть. Но дейтрейдинг, скальпинг и прочие стратегии, «замыливающие глаза», видя наверх 20 центов, а вниз по стопу 5-10 центов, но не видя перспектив компании и ее фундаментальных характеристик – это не вариант для многих. Для единиц из миллионов – да, возможно. Но и то на ограниченном промежутке времени. Чем больше решений вы принимаете, тем больше будет ошибок. Это неизбежно. На каком бы уровне ни была дисциплина и контроль эмоций. Рано или поздно срыв всегда происходит. Поэтому, концентрация лучше на самой компании и ее показателях, нежели на краткосрочной цене, которая не отражает реальной картины. Больше анализа, меньше решений.
«В дэйтрейдинге главное иметь правильную стратегию, всегда следовать ей. И тоже очень важное – никогда не жалеть. Много зависит от внутренней дисциплины»
Так при любом подходе надо иметь правильную стратегию и всегда следовать ей. Это не тока на дейтрейдинг, но и на среднесрочный трейдинг, и на инвестирование распространяется.
Прочитал сегодня forbes. Тема для размышления
Он и по сей день редко продает что-то из своего портфеля, 10 сделок в год для него — максимум. Правда, с появлением торговли акциями через интернет Дмитрий попробовал себя в роли дейтрейдера — спекулянта, играющего на изменении цены бумаг в течение дня. Суеты было много, а толку мало, вспоминает он и теперь старается покупать акции надолго — главное, чтобы они были, с его точки зрения, недооценены рынком.
Как же тогда пример Стива Коэна, который основал хедж фонд SAC Capital Management. Вроде бы он сотни позиций в день заключает???? Раз на дейтрейдинге не могут заработать деньги, так почему он это смог и может??
Стив Коэн насколько мне известно из западных источников (относительно недавно Коэн давал второе интервью за свою жизнь) он не проводит внутридневных сделок, обычный период удержания позиций у него от 2 до 30 дней. Иногда больше, но это уже в силу больших инвестиций в его SAC хедж-фонд. Я не могу утверждать, что и как в его хедж-фонде, но полагаю его торговля не сводится к дейтрейдингу и закрытию позиций в день их открытия. А среднесрочный трейдинг вполне уместен, где гораздо больше шансов добиться успеха. Кроме того, не стоит одинокому трейдеру равняться на Стива Коэна. Коэн – это менеджер фонда, управляющий, где помимо него целый штат других трейдеров, аналитиков, риск-менеджеров и т.д. Один в поле не воин!