PAMM счет
PAMM счет (Percent Allocation Management Module) – это инвестиционный инструмент, который позволяет с одной стороны получать прибыль и с другой – эффективно управлять капиталом (управляемыми счетами) множества инвесторов. ПАММ счет – это система пропорционального распределения прибылей и убытков в соответствии с долями каждого участника.
Сразу хотелось бы отметить, что ПАММ счета зачастую выступают не столько инвестиционным, сколько спекулятивным инструментом в силу различных причин, в том числе плохого качества управления со стороны управляющего и его спекулятивной направленности, а также поверхностным анализом со стороны многих инвесторов и непреодолимым желанием заработать быстро и много.
Кроме того, зачастую PAMM менеджер (трейдер) не может обеспечить качественной программы риск-менеджмента для осуществления текущего анализа общих рисков по открытым позициям и контроля за соблюдением лимитов, заложенных в риск-программу (правила, инструкции и т.д.). В любом случае, памм счета – это возможность либо заработать деньги на бирже или их потерять.
Инвестирование в памм счета, как и во многие другие инструменты на финансовых рынках, несет в себе риск потерь инвестированного капитала и зачастую носят даже повышенный риск получения убытков.
PAMM счет – прозрачность и достоверность
Принимая решение о передаче средств доверительному управляющему, инвестор открывает управляемый счет в рамках PAMM счета управляющего (мастер-счета) и соглашается с условиями Оферты или подписывает соответствующий договор. Все права на управляемый счет и находящиеся на нем средства не отчуждаются, а принадлежат полностью инвестору. Таким образом, только инвестор может подавать заявки на ввод и вывод средств. PAMM менеджер же в свою очередь получает только право на проведение торговых операций на средства капитала управляющего и средства вкладчиков памм счета, а также право на получение вознаграждения по итогам прибыльного отчетного периода.
Первый риск или объект для анализа – это недобросовестность управляющего и его отношение к инвесторам. Раньше приходилось нести риск потерь всех инвестированных средств в виду возможной недобросовестности менеджера и мошеннических действий с его стороны. Говоря простым языком, управляющий просто-напросто мог скрыться со средствами вкладчиков в неизвестном направлении. Примерами тому, служат небезызвестные в свое время такие «личности», как Виктор Баришпольц, Алексей Калиниченко и многие другие.
Второй риск или объект для анализа – степень достоверности предоставленных торговых отчетов управляющего трейдера. Раньше, впрочем и сейчас, была повсеместна практика «рисования отчетов» среди недобросовестных управляющих, деятельность которых носила исключительно мошеннический характер.
Развитие и популяризация памм систем и публичных мониторингов, где функции контроля и обеспечения сохранности средств инвесторов возлагается на брокерскую компанию, во многом решили вышеназванные проблемы и риски. Хотя стоит сразу отметить, что даже и в рамках PAMM многие управляющие могут вести не совсем честную игру и иметь своей целью не долгосрочное взаимовыгодное сотрудничество с инвесторами, а быстрое получение прибыли или средств в управление, а затем дальнейшая их потеря.
Преимущества PAMM счетов для инвестора
- контроль со стороны брокерской компании
- прозрачная деятельность управляющего: торговые отчеты, рейтинг и мониторинг памма
- низкие требования к первоначальной сумме инвестиций
- возможность выставления лимитов потерь по каждому из управляемых счетов
- быстрый ввод и вывод средств с управляемого счета
PAMM счета – это удобный инструмент как для многих инвесторов, ищущих пути приложения свободного капитала, так и для успешных и подчеркну прибыльных управляющих. Данный объект инвестиций может быть эффективным инструментом для получения прибыли в долгосрочной перспективе, но при серьезном подходе и предварительном тщательном анализе. Памм счета – это один из ответов на поставленный перед многими вопрос «Куда вложить деньги сегодня?» и быть может для многих инвесторов он будет правильным ответом, который позволит им зарабатывать из года в год.
Баришполец в свое время слинял с моими кровными. Хорошо что на паммах я от этого застрахован.
Был ли такой человек как Баришпольц?! Этот вопрос так и остался открытым. В любом случае, pamm счета нивелируют такие риски – присвоения и растраты средств. Когда у управляющего нет доступа к средствам инвесторов, когда сохранность средств обеспечивает третье лицо – брокер, например. Это заметное преимущество памм счетов, поскольку присвоения и растраты бывают и в инвест компаниях, хедж фондах. Но не стоит забывать и риск банкротства брокера, как гаранта сохранности средств на памм-счетах. Тут уже встает вопрос застрахованы ли средства клиентов и на сколько. Поэтому, важно выбирать компанию с историей и именем, надежного поставщика памм платформ.
Многие дилинговые центры стали предлагать памм счета, как инструмент инвестирования. Так что риск нарваться на ненадежного поставщика памм платформ к сожалению может вырасти.
Чтобы этого избежать и нужно изучать историю компании – брокера, а не размещать капитал где попало – в брокерах-однодневках, которые сегодня есть, завтра уже нет и которые не очень то заботятся о своей репутации.
При открытии памм счета и желании привлекать инвесторов, естественно нужно задавать себе вопрос не только относительно того, выберет ли инвестор данный памм-счет, но и то насколько в его глазах авторитетен и надежен брокер, как поставщик памм системы, платформы. Анализ популярности памм систем каждого брокера достаточно легко провести – оценить количество открытых памм счетов и оценить количество инвесторов и их капитал. По крайней мере, количество памм счетов доступно у каждого брокера – в рейтинге.
Сравните хотя бы тот же рейтинг памм счетов Альпари и рейтинг, например, FXOpen. Если в Альпари сейчас свыше 1000 действующих паммов, то в FXOpen куда все скромней – всего 43 счета.
Оценить популярность паммов по размеру капитала инвесторов невозможно просто потому что такую информацию не дают брокеры. Даже у альпари известно только количество инвесторских счетов а по размеру их капитала нет инфы. А по количеству паммов и инвесторов оценить вполне можно.
Ну, некоторые ивесторы сами озвучивают объемы своих вложений в памм счета. Только мало таких
Толку от такого озвучивания. Вопрос в совокупном объеме инвестиций всех инвесторов в памм счета, а не отдельно взятых.
По оценке общих инвестиций вряд ли возможно оценить популярность pamm платформы. Один или несколько крупных инвесторов могут искажать картинку. Поэтому, наиболее доступный и адекватный критерий – это история деятельности брокера, как минимум 10 лет и количество открытых памм счетов.
В любом случае, на российском рынке лидер – Альпари. И общая рекомендация такова – выбирать необходимо надежных брокеров и надежных стабильных управляющих. Степень доверия к управляющему и его признание и можно как раз оценить по объему инвестиций в его памм, сделав выборку – убрав наиболее крупных и оценив общее количество инвесторов. Хотя отношусь скептически к популярным памм счетам – хорошие инвестиции никогда не бывают очевидными и они скрыты от глаз и мнений большинства.
«… хорошие инвестиции никогда не бывают очевидными и они скрыты от глаз и мнений большинства».
Ну некоторые хорошие памм счета все таки видны. И история за 4 года положительная имеется, и рост стабильный.
Если вы про паммы альпари, то где вы там видели счета с 4-х летней историей? А стабильный рост только у памм счета Marlboro, счет invicible trader уже давно к нулю стремится, да все везет.
Один из pamm счетов Инвинсибла уже на этой неделе приблизился к отметке -100%. К сожалению, вся его стратегия рассчитана на пересиживание в убытках. А каков ее будет результат – как бог на душу положит. Риск-менеджмента никакого.
Похоже на этот раз везение Инвисибла подошло к концу. Жаль деньги тех, кто инвестировал в его памм счета, но по крайней мере их мучения закончатся
Интересно, что я недавно искал ПАММ счета у зарубежных брокеров. Они, как правило, такую услугу предоставляют, но никаких рейтингов ПАММов или чего-то подобного не публикуют.
Я обратился в поддержку серьёзного брокера, у которого торгую сам. Спросил, как мне выбрать для себя счёта для инвестирования? Где рейтинг?
Ответ был: мы подобную информацию не публикуем, так как это может быть сочтено рекламой.
В результате, понемногу начал инвестировать в ПАММ счета у одного из брокеров СНГ.
При выборе памм счета встает вопрос не только удобства и информативности для инвестора, но и в оценке надежности брокера. Поэтому, всегда быть может есть смысл жертвовать одним (информативностью и удобством) ради другого – надежности компании и уверенности в сохранности средств.
Например, есть памм счета в Dukascopy и у них также нет открытого доступа к показателям по каждому открытому памму. Но полагаю надежность Dukascopy, по крайней мере сегодня, не заставляет сомневаться.
Поэтому, внимательней относитесь к этому вопросу. Зачем брать помимо рисков рыночных, еще и риски банкротства брокера и его нечестности и не прозрачности.